Das Wachstum von Blackstone setzte sich im ersten Halbjahr 2026 ungebrochen fort. Das Unternehmen nutzte seine umfangreiche Plattform für Rechenzentren und KI, um starke Aktionärsrenditen zu erzielen. Im zweiten Quartal verzeichnete das Unternehmen ein Wachstum von über 20 Prozent gegenüber dem Vorjahr bei den Gesamterlösen, Honorarerträgen, honorarbezogenen Gewinnen, Nettoerträgen und ausschüttungsfähigen Gewinnen. Dies erklärte Michael Chae, Vice Chairman und Chief Financial Officer des Unternehmens.
Chae betonte, dass die kontinuierliche Entwicklung des Unternehmens und der sich erweiternde Umfang seiner Aktivitäten die Ertragskraft grundlegend verändert hätten, sowohl hinsichtlich des Umfangs als auch der Breite und der Quellen der Erträge. Das Private-Equity-Kraftpaket meldete eine Steigerung der ausschüttungsfähigen Gewinne um 26 Prozent gegenüber dem Vorjahr auf 2 Milliarden US-Dollar. Die honorarbezogenen Gewinne stiegen um 22 Prozent auf 1,7 Milliarden US-Dollar, beziehungsweise 1,29 US-Dollar pro Aktie, und die Nettoerträge erhöhten sich um 27 Prozent. Dies geschah trotz geopolitischer Herausforderungen.
Die Kapitalzuflüsse in Blackstone erreichten im zweiten Quartal 70 Milliarden US-Dollar und beliefen sich in den letzten 12 Monaten auf 260 Milliarden US-Dollar. Die gesamten verwalteten Vermögenswerte (AUM) des Unternehmens stiegen damit um 11 Prozent gegenüber dem Vorjahr auf einen Rekordwert von 1,35 Billionen US-Dollar. Stephen Schwarzman, CEO von Blackstone, sprach von „hervorragenden Ergebnissen im zweiten Quartal“. Er fügte hinzu, der wichtigste Treiber dieser starken Ergebnisse seien die umfangreichen Investitionen in künstliche Intelligenz, einschließlich Rechenzentren, Energie und die KI-Unternehmen selbst.
Strategische Investitionen in Rechenzentren und Digitalisierung
Schwarzman hob hervor, dass Blackstone sich zu einem der größten privaten Kapitalgeber im gesamten KI-Ökosystem entwickelt habe, hauptsächlich durch den Aufbau dessen, was er als „das größte Rechenzentren-Entwicklungsgeschäft der Welt“ bezeichnete. Dieses Wachstum wurde durch die Übernahme von QTS Data Centers im Jahr 2021 und durch Direktinvestitionen in Anthropic, OpenAI, Google und SpaceX erzielt.
Im zweiten Quartal lancierte Blackstone zudem den Blackstone Digital Infrastructure Trust (Kürzel BXDC), einen Real Estate Investment Trust (REIT), der auf den Erwerb von stabilisierten, neu gebauten Rechenzentren fokussiert ist. Das 2 Milliarden US-Dollar umfassende Angebot von BXDC wurde zur größten Blind-Pool-REIT-IPO in der Geschichte. Schwarzman äußerte, der Markt für den langfristigen Besitz von stabilisierten Rechenzentren sei heute noch im Entstehen, aber er sehe ein Potenzial von 1 Billion US-Dollar und darüber hinaus, was ein enormes Potenzial für BXDC darstelle.
Diversifiziertes Portfolio und Beiträge aus dem Wohnungsbau
Chae wies mit Blick auf das breitere Gewerbeimmobilienportfolio des Unternehmens darauf hin, dass das QTS Data Centers-Geschäft der einzige Treiber für die Wertsteigerung in den Bereichen Infrastruktur und Gewerbeimmobilien im zweiten Quartal war. Dies sei hauptsächlich auf die "außerordentliche Vermietungsdynamik" und die „signifikanten Gewinne“ zurückzuführen, die das Unternehmen bei seinen Rechenzentren-Investitionen in Europa und Asien verzeichnete. Die Wertsteigerung bei Rechenzentren kompensierte Rückgänge in den Lebenswissenschaften und Büromärkten. 80 Prozent der globalen CRE-Eigenkapitalplattform des Unternehmens sind in drei Assetklassen investiert: Rechenzentren, Logistik und Mietwohnungen.
- —In der Logistik, dem größten Immobilienengagement von Blackstone, beschleunigt sich die Vermietungsaktivität in den USA deutlich.
- —Die globalen und asiatischen Rechenzentrenstrategien von Blackstone verzeichneten im zweiten Quartal Wertsteigerungen von 7 Prozent beziehungsweise 3,7 Prozent.
- —Alle Immobilienfonds des Unternehmens, insbesondere der Blackstone Real Estate Income Trust (BREIT), profitierten erheblich von ihrem wachsenden Engagement in Rechenzentren.
Auch der Wohnungsbau war ein wichtiges Thema. Am 11. Mai kündigte Blackstone an, dass seine Blackstone Real Estate Debt Strategies (BREDS) – eine 78 Milliarden US-Dollar schwere Immobilien-Schuldenplattform – einen noch zu bestimmenden Finanzierungsbetrag für den Bau von über 50.000 zum Verkauf stehenden Häusern jährlich in den USA investieren werde. Dies ist eine Premiere für das Unternehmen. Blackstone wird ein Portfolio-Unternehmen, Brio Homebuilder Solutions, und zahlreiche Drittpartner einbeziehen, um den Bau dieser neuen Einfamilienhäuser zu finanzieren, zu einer Zeit, in der das Land mit einer Wohnungskrise zu kämpfen hat.
Jonathan Gray, Präsident und Chief Operating Officer von Blackstone, führte die Investmentperformance des Unternehmens im zweiten Quartal auf das Vertrauen der Investorengemeinschaft zurück. Er hob hervor, dass Institutionen, Versicherungsgesellschaften und institutionelle Anleger „robuste Zuflüsse“ in alle Fundraising-Kanäle des Unternehmens geleistet haben. Gray betonte BXMA (Blackstone Multi-Asset Investing), die globale Alternative Asset Management-Sparte des Unternehmens, deren Vermögenswerte auf 109 Milliarden US-Dollar stiegen, ein Plus von 21 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Dieser Fonds hat 25 aufeinanderfolgende Quartale mit positiven Renditen für seine größte Strategie erzielt.
